近日北京某中型公募的市場人士告訴記者，公司本計劃近期發(fā)行一只主動型權(quán)益基金，由于與招行的合作溝通沒有預(yù)期中的順利，新基金不得不延期發(fā)行，待全面梳理好招行總行與部分分行的合作關(guān)系后，再擇機發(fā)行。據(jù)了解，招行近年的基金代銷思路出現(xiàn)較大變化，“抓重點、促持營”是其工作重心。

基金代銷格局

悄然發(fā)生巨變

近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭基于流量、數(shù)據(jù)、費率等優(yōu)勢強力挑戰(zhàn)銀行傳統(tǒng)渠道，公開財報數(shù)據(jù)顯示，以天天基金為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金電商巨頭已超越銀行巨頭。

東方財富2019年報數(shù)據(jù)披露，天天基金網(wǎng)2019年全年實現(xiàn)基金銷售額6589.10億元，較工行同期基金銷售規(guī)模多出697億元;除“活期寶”之外的其他基金銷售額3757.84億元，較招行同期的非貨基銷售規(guī)模多出1560億元。據(jù)工行與招行2019年財報顯示，工商銀行2019年全年代理銷售基金5892億元，招行2019年實現(xiàn)代理非貨幣公募基金銷售額2197.70億元。

中金公司金融科技行業(yè)姚澤宇團隊測算2018年公募基金代銷市場的傭金市占率發(fā)現(xiàn)，螞蟻、騰訊、東財為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭合計的傭金占比超過40%，比肩商業(yè)銀行渠道，銀行銷售傭金市占比為52%。典型公司中，螞蟻金服的市占率最高，達22.6%，其次為招行，市占率達17.6%。

對于基金代銷格局的演變，中金姚澤宇團隊認為，財富管理機構(gòu)之間逐漸形成差異化的錯位競爭。銀行、第三方財富管理機構(gòu)更多聚焦于中高凈值人群的服務(wù)，著眼點或在于利用智能技術(shù)提升投顧產(chǎn)能、挖掘用戶需求、完善組合配置;互聯(lián)網(wǎng)巨頭則更多聚焦長尾零售客群的覆蓋，培育小白的理財投資心智。

招行的基金代銷策略

正在進化

招行正在全行業(yè)優(yōu)選基金經(jīng)理加強產(chǎn)品發(fā)行的合作。多位公募基金渠道人士透露，招行發(fā)起了一個伯樂計劃，重點優(yōu)選業(yè)內(nèi)的100位績優(yōu)基金經(jīng)理保持獨家合作。經(jīng)過2月的基金發(fā)行大戰(zhàn)，招行伯樂計劃的戰(zhàn)績十分突出。

Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，今年以來共成立基金329只，其中，托管在招行的新成立基金僅43只，共有14只偏股混合型基金托管在招行，其中11只為成立規(guī)模超20億元的或一日售罄的爆款基金，如景順長城品質(zhì)成長、泓德豐潤三年持有、鵬華價值成長、東方紅恒陽五年定開等。

招行的爆款首發(fā)效應(yīng)吸引了更多基金公司加強合作。

對于招行的績優(yōu)基金經(jīng)理篩選標(biāo)準(zhǔn)，招行基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)人士介紹，招行建立了一個精選基金經(jīng)理的量化策略模型，從3年期、5年期甚至更長時間周期的業(yè)績考察，從全市場篩選出業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異的基金經(jīng)理，再從中通過定性研究選出投資框架扎實、邏輯清晰的基金經(jīng)理，該招行人士指出，基金經(jīng)理篩選考察是個較長過程，從開始關(guān)注至發(fā)產(chǎn)品落地，至少需要一年的時間。

上述招行人士表示，實際招行在存量基金持營方面，一直在大量投入，尤其是績優(yōu)基金，降低投資者的基金交易頻率。而支付寶的追蹤分析數(shù)據(jù)顯示，頻繁交易的用戶比不頻繁的用戶，理財收益會減少近三成;放棄定投用戶比堅持定投用戶，理財收益會減少近一半;而持倉小于1月的用戶，比持倉超過半年的用戶，收益減少了98%。(記者 劉芬)