近日北京某中型公募的市場(chǎng)人士告訴記者，公司本計(jì)劃近期發(fā)行一只主動(dòng)型權(quán)益基金，由于與招行的合作溝通沒(méi)有預(yù)期中的順利，新基金不得不延期發(fā)行，待全面梳理好招行總行與部分分行的合作關(guān)系后，再擇機(jī)發(fā)行。據(jù)了解，招行近年的基金代銷思路出現(xiàn)較大變化，“抓重點(diǎn)、促持營(yíng)”是其工作重心。

基金代銷格局

悄然發(fā)生巨變

近幾年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭基于流量、數(shù)據(jù)、費(fèi)率等優(yōu)勢(shì)強(qiáng)力挑戰(zhàn)銀行傳統(tǒng)渠道，公開(kāi)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，以天天基金為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金電商巨頭已超越銀行巨頭。

東方財(cái)富2019年報(bào)數(shù)據(jù)披露，天天基金網(wǎng)2019年全年實(shí)現(xiàn)基金銷售額6589.10億元，較工行同期基金銷售規(guī)模多出697億元;除“活期寶”之外的其他基金銷售額3757.84億元，較招行同期的非貨基銷售規(guī)模多出1560億元。據(jù)工行與招行2019年財(cái)報(bào)顯示，工商銀行2019年全年代理銷售基金5892億元，招行2019年實(shí)現(xiàn)代理非貨幣公募基金銷售額2197.70億元。

中金公司金融科技行業(yè)姚澤宇團(tuán)隊(duì)測(cè)算2018年公募基金代銷市場(chǎng)的傭金市占率發(fā)現(xiàn)，螞蟻、騰訊、東財(cái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭合計(jì)的傭金占比超過(guò)40%，比肩商業(yè)銀行渠道，銀行銷售傭金市占比為52%。典型公司中，螞蟻金服的市占率最高，達(dá)22.6%，其次為招行，市占率達(dá)17.6%。

對(duì)于基金代銷格局的演變，中金姚澤宇團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之間逐漸形成差異化的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。銀行、第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)更多聚焦于中高凈值人群的服務(wù)，著眼點(diǎn)或在于利用智能技術(shù)提升投顧產(chǎn)能、挖掘用戶需求、完善組合配置;互聯(lián)網(wǎng)巨頭則更多聚焦長(zhǎng)尾零售客群的覆蓋，培育小白的理財(cái)投資心智。

招行的基金代銷策略

正在進(jìn)化

招行正在全行業(yè)優(yōu)選基金經(jīng)理加強(qiáng)產(chǎn)品發(fā)行的合作。多位公募基金渠道人士透露，招行發(fā)起了一個(gè)伯樂(lè)計(jì)劃，重點(diǎn)優(yōu)選業(yè)內(nèi)的100位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理保持獨(dú)家合作。經(jīng)過(guò)2月的基金發(fā)行大戰(zhàn)，招行伯樂(lè)計(jì)劃的戰(zhàn)績(jī)十分突出。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，今年以來(lái)共成立基金329只，其中，托管在招行的新成立基金僅43只，共有14只偏股混合型基金托管在招行，其中11只為成立規(guī)模超20億元的或一日售罄的爆款基金，如景順長(zhǎng)城品質(zhì)成長(zhǎng)、泓德豐潤(rùn)三年持有、鵬華價(jià)值成長(zhǎng)、東方紅恒陽(yáng)五年定開(kāi)等。

招行的爆款首發(fā)效應(yīng)吸引了更多基金公司加強(qiáng)合作。

對(duì)于招行的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理篩選標(biāo)準(zhǔn)，招行基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)人士介紹，招行建立了一個(gè)精選基金經(jīng)理的量化策略模型，從3年期、5年期甚至更長(zhǎng)時(shí)間周期的業(yè)績(jī)考察，從全市場(chǎng)篩選出業(yè)績(jī)穩(wěn)定優(yōu)異的基金經(jīng)理，再?gòu)闹型ㄟ^(guò)定性研究選出投資框架扎實(shí)、邏輯清晰的基金經(jīng)理，該招行人士指出，基金經(jīng)理篩選考察是個(gè)較長(zhǎng)過(guò)程，從開(kāi)始關(guān)注至發(fā)產(chǎn)品落地，至少需要一年的時(shí)間。

上述招行人士表示，實(shí)際招行在存量基金持營(yíng)方面，一直在大量投入，尤其是績(jī)優(yōu)基金，降低投資者的基金交易頻率。而支付寶的追蹤分析數(shù)據(jù)顯示，頻繁交易的用戶比不頻繁的用戶，理財(cái)收益會(huì)減少近三成;放棄定投用戶比堅(jiān)持定投用戶，理財(cái)收益會(huì)減少近一半;而持倉(cāng)小于1月的用戶，比持倉(cāng)超過(guò)半年的用戶，收益減少了98%。(記者 劉芬)