全球熱頭條丨恩捷股份(002812):2023年5月17日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
來(lái)源: 中財(cái)網(wǎng) 2023-05-18 23:48:51
(資料圖片僅供參考)
證券代碼：002812 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：恩捷股份 債券代碼：128095 債券簡(jiǎn)稱(chēng)：恩捷轉(zhuǎn)債
云南恩捷新材料股份有限公司
投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
編號(hào)：2023-003
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類(lèi)別 | ?特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他 |
| 參與單位名稱(chēng)及人員姓名 | 太平洋資管、君和資本、泉果基金、云南能投等多家現(xiàn)場(chǎng)參加會(huì)議的機(jī)構(gòu)投資者 |
| 時(shí)間 | 2023年 05月 17日 |
| 地點(diǎn) | 無(wú)錫恩捷新材料科技有限公司 |
| 上市公司接待人員姓名 | 公司董事長(zhǎng) Paul Xiaoming Lee總、副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李曉華總、首席技術(shù)官兼研究院院長(zhǎng)莊志博士、戰(zhàn)略發(fā)展中心總監(jiān)龐啟智總、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)禹雪總、董事兼上海恩捷總經(jīng)理馬偉華總等管理層，以及中信證券恩捷項(xiàng)目負(fù)責(zé)人焦健總、中信證券保薦代表人劉純欽總 |
| 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹 | 投資者參觀并與公司管理層就以下問(wèn)題進(jìn)行了溝通： 1、定增項(xiàng)目的后續(xù)安排？ 本次發(fā)行募集資金總規(guī)模 75億元，發(fā)行底價(jià)為發(fā)行期首日前 20日均價(jià)的 80%，接下來(lái)會(huì)積極努力推進(jìn)詢價(jià)工作，歡迎投資者積極參與。 2、如何看到鈉離子電池、固態(tài)電池等技術(shù)革命？ 鈉離子電池、半固態(tài)電池及近期發(fā)布的凝聚態(tài)電池都需要隔膜，隔膜的基礎(chǔ)工藝不會(huì)發(fā)生變化，但是使用的一些材料，特別是涂布材料確實(shí)會(huì)根據(jù)不同電池體系發(fā)生變化。對(duì)于半固態(tài)電池來(lái)說(shuō)，基膜不發(fā)生改變，但涂覆材料從傳統(tǒng)的氧化鋁、勃姆石向具有離子電導(dǎo)能力的固態(tài)電解質(zhì)材料過(guò)渡。隔膜是鈉離子電池中變化最小 |
| 的材料之一。鈉離子電池能夠使用傳統(tǒng)的鋰電池隔膜，在解決征集雜質(zhì)溶出問(wèn)題上，公司配合下游客戶進(jìn)行了很多定制化開(kāi)發(fā)工作。就半固態(tài)電池和鈉離子電池隔膜而言，公司是走在隔膜行業(yè)前列的企業(yè)。在半固態(tài)電池方面，公司已與北京衛(wèi)藍(lán)、溧陽(yáng)天目先導(dǎo)合作成立了江蘇三合，專(zhuān)門(mén)研發(fā)半固態(tài)專(zhuān)用的涂覆隔膜。關(guān)于全固態(tài)電池，最早的電池雛形就是固態(tài)但界面的離子電導(dǎo)問(wèn)題一直無(wú)法解決，直到今天界面阻抗的問(wèn)題仍然沒(méi)有被解決。公司認(rèn)為全固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化還有很長(zhǎng)的路，即便未來(lái)成功了也會(huì)和鋰電池長(zhǎng)期并存并應(yīng)用于不同領(lǐng)域。例如國(guó)防航天可能用到全固態(tài)電池，民用工業(yè)領(lǐng)域鋰離子電池繼續(xù)長(zhǎng)期存在。公司對(duì)前沿技術(shù)革新保持著高度關(guān)注并且在不斷進(jìn)行投入。 3、隔膜的定價(jià)方式？原材料漲價(jià)和跌價(jià)能否順利傳導(dǎo)？ 價(jià)格是協(xié)議價(jià)格約定，但國(guó)內(nèi)客戶和國(guó)際客戶在細(xì)節(jié)上有所差別。國(guó)際客戶對(duì)于品質(zhì)保障、供應(yīng)保障、技術(shù)要求高，對(duì)價(jià)格敏感度低更傾向于簽訂長(zhǎng)期合同，在合同期內(nèi)會(huì)定期對(duì)價(jià)格進(jìn)行審閱。國(guó)內(nèi)客戶的靈活度高，同是協(xié)議約定但周期較短，也會(huì)受到整體環(huán)境的影響。隔膜的定價(jià)機(jī)制有效，能對(duì)材料價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行向下傳導(dǎo)。公司的原則就是保持產(chǎn)品利潤(rùn)的相對(duì)穩(wěn)定，同時(shí)在行業(yè)上升的過(guò)程中提升市占率比獲得利潤(rùn)更重要，因此要保障開(kāi)機(jī)充分。 在產(chǎn)品層面，中高端產(chǎn)品的價(jià)格穩(wěn)定性更好，原因是開(kāi)發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、公司與客戶經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的合作開(kāi)發(fā)后才穩(wěn)定量產(chǎn)，訂單相對(duì)更穩(wěn)定。 4、如何看待毛利率？ 任何一個(gè)行業(yè)的發(fā)展過(guò)程都是螺旋性的曲線的上漲，有起伏很正常。即便名義產(chǎn)能超過(guò)下游需求，但在高端產(chǎn)品上還是緊缺的狀態(tài)。公司會(huì)專(zhuān)注自身，把在行業(yè)內(nèi)積累的優(yōu)勢(shì)充分轉(zhuǎn)化出來(lái)。 在較長(zhǎng)的時(shí)間跨度來(lái)看任何工業(yè)品都會(huì)回到合理的水平。隔膜產(chǎn)品投資高、技術(shù)門(mén)檻高，因此相對(duì)于一般工業(yè)品有更好的毛利率，才能維持產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展。 5、5μ隔膜的出貨量和投產(chǎn)計(jì)劃？ 集團(tuán)旗下的紐米和捷力是國(guó)內(nèi)最早做 5μ的企業(yè)，專(zhuān)注消費(fèi)電子隔膜領(lǐng)域。4μ的隔膜在兩年前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了批量供應(yīng)，3μ的隔膜也在中試。公司消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品出貨的主力 5μ是超過(guò) 7μ的。在動(dòng)力類(lèi)領(lǐng)域，公司與一家合作企業(yè)進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)，今年也將進(jìn)入量產(chǎn)。 | |
| 6、自研設(shè)備的進(jìn)展和產(chǎn)線的進(jìn)度？ 公司參股 10%的設(shè)備公司蘇州捷勝目前進(jìn)展順利，正在推進(jìn)。目前可以實(shí)現(xiàn)除了擠出機(jī)以外的基本自制，但產(chǎn)能方面還比較小，需要逐漸爬坡。 公司通過(guò)自研設(shè)備既能降本，又能增強(qiáng)保密性。 7、降本來(lái)源？客戶的滲透情況？ 在線涂覆降本的三個(gè)方面：第一，因?yàn)樵诟裟だ斓暮芷秸那闆r下就進(jìn)行了涂覆，能提升產(chǎn)品合格率；第二，相對(duì)于離線涂覆來(lái)說(shuō)減少了穿模損耗和切邊損耗，提升收率；第三，通過(guò)基膜涂覆一體化，大幅降低人員成本。 公司去年每條裝好的在線涂覆都被客戶包線，今年隨著合作廠商產(chǎn)能的擴(kuò)大公司在線涂覆產(chǎn)能會(huì)有釋放速度有所提升?？紤]到公司還和海外客戶有著長(zhǎng)期的合作，未來(lái)海外客戶也會(huì)要求使用在線涂覆進(jìn)行供應(yīng)，以后在匈牙利也配備在線涂覆對(duì)其進(jìn)行供應(yīng)。 8、資金安排如何考慮? 由于兩個(gè)項(xiàng)目是和下游客戶合作進(jìn)行，資金按持股比例支付能減輕壓力；公司盈利能力較好，將票據(jù)還原后的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流能夠覆蓋資本支出。此外，公司銀行授信也很充足。公司多年來(lái)保持著謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)政策。 9、匈牙利的產(chǎn)能安排？公司相對(duì)友商的優(yōu)勢(shì)？ 公司匈牙利基地位于德布勒森南部工業(yè)園，投資 3.4億歐元，一期規(guī)劃 4億多平，4條基膜產(chǎn)線加在線涂覆，此外還有多條離線涂覆產(chǎn)線。公司會(huì)整體將加快匈牙利的產(chǎn)線投放速度，目前部分涂覆產(chǎn)線在調(diào)試，部分基膜完成了安裝?；ぎa(chǎn)線也很快會(huì)進(jìn)行調(diào)試，早日完成所有基膜和涂覆的安裝調(diào)試并開(kāi)始客戶驗(yàn)證工作。 公司一定會(huì)把握海外新能源汽車(chē)行業(yè)的爆發(fā)機(jī)會(huì)，公司和海外電池企業(yè)和車(chē)企都簽訂了保供協(xié)議，通過(guò)開(kāi)拓海外市場(chǎng)公司會(huì)鞏固自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。除自有專(zhuān)利以外，公司還擁有海外授權(quán)，形成了完備的專(zhuān)利保護(hù)池。今年在線涂覆產(chǎn)線增加的很快，涂覆占發(fā)貨比重有望大幅提升。 10、新產(chǎn)品的進(jìn)展？ 公司多年來(lái)保持著高強(qiáng)度的研發(fā)投入，去年研發(fā)投入 7.2億元人民幣，遠(yuǎn)超同行。研發(fā)投入還直接體現(xiàn)為只是產(chǎn)權(quán)數(shù)量的增加。公司現(xiàn)有有效專(zhuān)利（包括申請(qǐng)中的）超過(guò) 600件。此外，公司還推動(dòng)產(chǎn)品進(jìn)行快速迭代，例如隔膜輕薄化、強(qiáng)度提 | |
| 升、熱穩(wěn)定性的提升等。例如，公司研發(fā)的破膜溫度超 200度的產(chǎn)品，能夠大幅提升產(chǎn)品安全性，正在與兩家頭部企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化的推動(dòng)。陶瓷涂覆隔膜理想的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是涂雙面，以往出于成本的考慮只能使用單面陶瓷涂覆，去年開(kāi)始公司依托在線涂覆平臺(tái)與全球多家頭部企業(yè)推進(jìn)涂覆多層化的轉(zhuǎn)化。不僅如此，公司認(rèn)為未來(lái)的隔膜不再是簡(jiǎn)單的惰性材料，對(duì)涂覆材料做了很多基礎(chǔ)研究，認(rèn)為其會(huì)更多的參與電化學(xué)反應(yīng)提升電池性能。 恩捷早在 16年就進(jìn)入了全球主流客戶的供應(yīng)鏈，經(jīng)過(guò)磨合參與到對(duì)方未來(lái) 3-5年后量產(chǎn)的項(xiàng)目的合作開(kāi)發(fā)中。 | |
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| 日期 | 2023年 05月 18日 星期四 |
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