4月25日，奇安信(688561.SH)發(fā)布2021年年報及2022年一季報。報告顯示，2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入58.09億元，近五年(2017年-2021年)復合增長率達63.08%。三大費用率(研發(fā)費用率、銷售費用率及管理費用率)同比下降6.49個百分點，人均創(chuàng)收同比效率提升12.7%。另外，2022年一季度收入6.59億元，同比增長44.52%，一季度三費占營收比例下降17.27%，凈利潤虧損同比收窄10.32%。

營收規(guī)模超58億，2022年Q1營收增速與三費增速形成明顯剪刀差

財報顯示，2021年公司營收規(guī)模超58億，比上年同期增長39.60%，2022年一季度公司營收增長率同比提高達44.52%。公司毛利率由2018年度的55.68%提升至60.01%；公司產品毛利率提升4.78個百分點，達77.02%。

奇安信營收持續(xù)保持高增長有內外兩方面原因。

從外部看，網安行業(yè)更加注重對“實戰(zhàn)化”防御效果的考核，政企客戶需求從“被動合規(guī)”向“主動合法”轉變。公司內生安全技術理念和新賽道安全產品能夠更好地滿足客戶“十四五”網絡安全重點建設需求，使得公司在運營商、醫(yī)療、能源、金融等關鍵信息基礎設施行業(yè)客戶以及政府客戶的收入繼續(xù)保持高速增長。

從內部看，公司不斷修煉內功，堅定推進“研發(fā)平臺化”戰(zhàn)略，持續(xù)多年的研發(fā)投入逐步取得效益。用標準化生產滿足客戶個性化需求，推動核心產品的收入規(guī)模、毛利率均明顯提升。

此外，奇安信三大費用率增速不斷下降，經營效率穩(wěn)步提升。2021年三費同比下降6.49個百分點(研發(fā)費用率、銷售費用率及管理費用率分別下降1.38、2.90、2.21個百分點)，人均創(chuàng)收同比提升12.7%。一季度三費占營收比例下降17.27%，2022年一季度營收增速與三費增速形成明顯剪刀差。

建立軍團組織 向關基行業(yè)復制冬奧“零事故”樣板

奇安信作為北京2020年冬奧會和冬殘奧會官方網絡安全服務和殺毒軟件贊助商，圓滿完成了北京冬奧會、冬殘奧會網絡安全保障“零事故”任務。奇安信將在全國范圍內率先針對關基領域推廣“北京冬奧網絡安保”樣板。

同時，奇安信不斷完善組織架構，打造“軍團制”的組織變革，響應政府及關鍵信息基礎設施等領域的重點客戶面對新形勢、新政策下的爆發(fā)式的網絡安全需求，通過市場、規(guī)劃、方案、產品、技術、交付、運營、安服的一體化，系統(tǒng)復制冬奧“零事故”安保模式，更好地適應和滿足關基重點領域客戶的網絡安全需求，力爭在軍團服務的客戶中營收規(guī)模和毛利總額均實現(xiàn)翻倍以上增長。

不難看出，冬奧保障的成功經驗，對關基領域帶動效應明顯，實現(xiàn)高基數(shù)下的高增長態(tài)勢。年報顯示，2021年奇安信在收入占比超過主營業(yè)務收入5%的關基行業(yè)客戶群中，運營商行業(yè)增長率超66%，醫(yī)療衛(wèi)生增長率超60%，能源行業(yè)增長率超54%，金融行業(yè)增長率近30%。

值得注意的是，冬奧“零事故”經驗大幅提升了公司品牌國際影響力，為公司實施國際化布局奠定了良好的基礎。公司以威脅情報、實戰(zhàn)化態(tài)勢感知、終端安全、高級威脅檢測等新賽道核心產品已具備國際競爭力，預期海外市場將為公司未來打開新的增長空間。

研發(fā)平臺具備量產條件 新賽道產品優(yōu)勢明顯

從披露數(shù)據(jù)可以看出，奇安信前期大比例研發(fā)投入正在逐漸形成規(guī)?；?。目前，公司新賽道產品收入占安全產品及服務的收入比例超過70%，其中，數(shù)據(jù)安全與隱私保護產品收入增長率超過50%。

如基于大禹平臺研發(fā)的新一代態(tài)勢感知平臺，實現(xiàn)了能力底座、業(yè)務操作、決策支持三層解耦和個性化組合使用，既避免了重復性研發(fā)，又能集中資源進行重點攻堅，量產后大禹平臺預計提升態(tài)勢感知產品研發(fā)效率30%以上；鯤鵬平臺是一款邊界安全產品專用網絡操作系統(tǒng)，可使產品具備開放式架構，便于快速、按需部署，以及能低成本擴展出不同的安全功能，消除對細分專用安全設備的依賴。公司邊界安全棧產品受益于鯤鵬平臺量產，研發(fā)效率較量產前同比提升40%。

公司還獲得了豐富的技術專利成果及軟件著作權，2021年公司新增專利申請411件，授權專利190件，專利數(shù)量年增幅達26%。截至2021年12月31日，公司已擁有662項網絡安全領域的主要發(fā)明專利和1099項主要計算機軟件著作權，另有1066項專利申請正在審核中。

IDC報告顯示，奇安信是態(tài)勢感知產品中國市場領導者，2021年公司在終端安全軟件、托管安全服務、云安全資源池、安全咨詢服務、安全分析和威脅情報等領域市場份額均為國內第一。

奇安信連續(xù)三屆入選CNCERT網絡安全應急服務國家級支撐單位，當選北京市第一批“隱形冠軍”企業(yè)，獲得國家級安全運營資質一級，并位居中國網絡安全企業(yè)100強的榜首，中國網絡安全產業(yè)競爭力50強的第一名。