本周行業(yè)重要趨勢：

【資料圖】

聯(lián)通主設備集采規(guī)模超預期，持續(xù)推薦中興通訊等國內龍頭設備商

8月4日，中國聯(lián)通在采購與招標網(wǎng)發(fā)布《2023年中國聯(lián)通5G網(wǎng)絡設備集中采購項目資格預審公告》，顯示中國聯(lián)通將采購5G新建、改造、升級、擴容網(wǎng)絡設備69萬站（套）及相關捕材、服務等（上述規(guī)模為預估量），總金額達402.39億元（不含稅）。

本次中國聯(lián)通5G網(wǎng)絡設備集采總金額高達402.39億元，在中國聯(lián)通今年CAPEX規(guī)劃769億元中占52.3%，可見本次采購規(guī)模可觀。同時對比20/21年聯(lián)通和電信聯(lián)合采購規(guī)模約為330億元/200億元，采購規(guī)模提升。

OpenAI證實了GPT-5的存在，大模型布局有望持續(xù)加速

商標律師JoshGerben于7月31日在Twitter上分享消息稱：OpenAI已經(jīng)為GPT-5申請了商標。該申請于2023年7月18日提交，目前正在處理中。近期提交的GPT-5商標申請中GPT-5被描述為一種“用于使用語言模型的可下載計算機軟件”，它預計成為OpenAI生成式聊天機器人的下一個強大版本。我們認為，AI板塊演繹到現(xiàn)在，已經(jīng)進入去偽存真階段，建議關注高景氣格局好的細分賽道和AI算力方向核心受益的績優(yōu)個股。

本周投資觀點：

AI+數(shù)字經(jīng)濟共振的算力方向為長期受益主線，短期逐步進入到去偽存真印證階段，同時建議積極把握二季度績優(yōu)個股。我們推薦把握AI算力方向核心受益的優(yōu)質標的以及高景氣格局好的細分賽道方向：1）AI和數(shù)字經(jīng)濟仍為強主線，未來需要緊抓核心受益標的：ICT設備、光模塊/光芯片、PCB、IDC/液冷散熱、GPT應用、電信運營商（數(shù)字經(jīng)濟+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）等相關公司都有望迎來新機遇。2）“天地一體化”為6G重點方向，建議關注通導遙各細分賽道。3）海風未來幾年持續(xù)高景氣，海纜壁壘高&格局好&估值低，投資機會凸顯。

一、人工智能與數(shù)字經(jīng)濟：

1、網(wǎng)絡設備基礎設施：重點推薦：中興通訊、紫光股份（計算機聯(lián)合覆蓋）；重點關注：銳捷網(wǎng)絡；建議關注：東土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模塊&光器件：中際旭創(chuàng)、天孚通信、源杰科技（電子聯(lián)合覆蓋）、新易盛、博創(chuàng)科技、仕佳光子、光庫科技、中瓷電子（新材料聯(lián)合覆蓋）、太辰光、劍橋科技、光迅科技；

3、低估值、高分紅：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通。

4、光纖光纜：重點推薦：亨通光電、中天科技，建議關注：長飛光纖（光纖光纜量價齊升）、永鼎股份（光通信復蘇，汽車線束增量空間）；

5、IDC&散熱：重點推薦：科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、潤澤科技（機械聯(lián)合覆蓋）、潤建股份、紫光股份（計算機聯(lián)合覆蓋）、奧飛數(shù)據(jù)（計算機聯(lián)合覆蓋）、光環(huán)新網(wǎng)。建議關注：英維克、高瀾股份、申菱環(huán)境、海蘭信（UDC）、數(shù)據(jù)港等；

6、云辦公&云應用：重點推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡（混合辦公,完善產品矩陣）；建議關注：星網(wǎng)銳捷、夢網(wǎng)科技（富媒體短信龍頭）、會暢通訊等；

7、通信+AIGC應用：關注：彩訊股份、夢網(wǎng)科技。

8、終端設備和儀器：威勝信息、必創(chuàng)科技（機械聯(lián)合覆蓋）等

二、6G與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：

國防信息化建設加速，軍工通信補短板；中國星網(wǎng)成立后，低軌衛(wèi)星迎來加速發(fā)展階段，建議關注：盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、海能達、華測導航（計算機聯(lián)合覆蓋）、信科移動。

三、通信+新能源：

1、通信+海風：重點推薦—亨通光電、中天科技；

2、通信+儲能/光伏：重點推薦—潤建股份、科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、拓邦股份（電子聯(lián)合覆蓋）；關注：英維克、意華股份等；

3、通信+智能汽車：關注：激光雷達（天孚通信、中際旭創(chuàng)、光庫科技等）；模組&終端（廣和通、美格智能、移遠通信、移為通信等）；傳感器（漢威科技&四方光電-機械聯(lián)合覆蓋）；連接器（意華股份、鼎通科技等）；結構件&空氣懸掛（瑞瑪精密）

風險提示：AI進展低于預期，下游應用推廣不及預期，貿易戰(zhàn)等風險。