投資要點

全球經(jīng)濟及通脹：經(jīng)濟增速回暖，通脹水平震蕩。

全球經(jīng)濟增速有所企穩(wěn)，2023年07月28日波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)當周平均值為1040.6點，較上周增加26.80點；通脹水平高位震蕩，CRB商品價格指數(shù)當周平均值為280.71點，較上周增加7.90點。

【資料圖】

國內(nèi)經(jīng)濟及通脹：PMI回升，物價穩(wěn)定。

國內(nèi)經(jīng)濟增長動能回落，2023年06月中國PMI為49%，較上月上升0.2個百分點；通脹趨于平穩(wěn)，2023年07月19日中國豬肉當周平均價為23.25元/公斤，較上周減少0.01元/公斤。

工業(yè)生產(chǎn)：主要開工率保持穩(wěn)定。

2023年07月28日中國高爐當周開工率(247家)為82.14%，較上周減少1.46個百分點，螺紋鋼主要鋼廠開工率為46.56%，較上周下降1.31個百分點。

消費：平穩(wěn)恢復。

必需品消費平穩(wěn)，2023年07月23日義烏中國小商品總價格指數(shù)為101.19點，較上周增加0.11點；可選品消費回暖，中國乘用車當周日均銷量為6.90萬輛，較上周增加1.35萬輛。

投資：穩(wěn)中偏弱。

房地產(chǎn)投資趨穩(wěn)，2023年07月23日30大中城市商品房周度日均成交面積為32.66萬平方米，較上周增加4.92萬平方米；基建投資偏弱，2023年06月中國挖掘機國內(nèi)銷量為6098臺，較去年同期減少4929臺；制造業(yè)投資保持平穩(wěn)，2023年07月27日中國汽車輪胎半鋼胎當周開工率為71.74%，較上周增加0.14個百分點。

出口：保持穩(wěn)定。

2023年07月28日出口集裝箱運價指數(shù)為863.37點，較上周減少2.71點。2023年06月中國主要港口外貿(mào)貨物吞吐量當月值為42974.42萬噸，較去年同期增加4121萬噸。

新興行業(yè)：半導體景氣度下降、光伏景氣度上升。

半導體指數(shù)走低，2023年07月28日費城半導體指數(shù)周度日均值為3753.40點，較上周減少15.41點；光伏指數(shù)走高，2023年07月24日光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI)為28.37點，較上周增加0.39點。

風險提示：數(shù)據(jù)指標具有滯后性，政策變化超預期。