疫情對于全球汽車市場的沖擊，使曾經(jīng)形勢“一片大好”的動力電池企業(yè)難以“獨(dú)善其身”。

近期，多家全球主流汽車動力電池企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2020年第一季度的財報相關(guān)數(shù)據(jù)，雖然各大企業(yè)的業(yè)績普遍受到疫情的影響而出現(xiàn)疲軟態(tài)勢，但行業(yè)高度集中的趨勢仍然較為明顯。

中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教向第一財經(jīng)記者表示，一方面競爭持續(xù)將使頭部企業(yè)繼續(xù)加碼研發(fā)以獲取市場，另一方面由于疫情導(dǎo)致盈利危機(jī)，一些不具備核心競爭力的中小企業(yè)將更加難以承受。

季報普遍不樂觀

2020年第一季度，我國動力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)不容樂觀。

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，我國新能源汽車動力電池裝機(jī)量同比下降約53.84%，約為5.68GWh(億瓦時)。另據(jù)全球動力電池調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1~2月，中國本土品牌在包括中國在內(nèi)的全球市場的裝機(jī)量，均出現(xiàn)了較大幅度的下降，在全球裝機(jī)量排名前十的企業(yè)中，中國企業(yè)的比重從2019年1~2月的32.8%，下降至11.1%。

28日，寧德時代(300750.SZ)發(fā)布2020年第一季度財報，公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入90.3億元，同比下降9.53%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.42億元，同比下滑29.14%。比亞迪(002594.SH)發(fā)布的第一季度財報業(yè)績顯示，期內(nèi)凈利潤1.13億元，同比下降84.98%;營收196.79億元，同比下降35%。

數(shù)據(jù)顯示，寧德時代一季度從前五大供應(yīng)商采購金額同比下滑50.61%，寧德時代方面稱，不會對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，不存在對單一供應(yīng)商和單一客戶過度依賴情況。

此外，2019年國內(nèi)動力電池裝機(jī)量排名第11名的鵬輝能源(300438.SZ)發(fā)布的一季度報也顯示，該公司在報告期實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入4.45億元，同比減少24.94%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2018.25萬元，同比減少55.50%，而扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤更是同比減少了97.15%。

一些外資電池企業(yè)的盈利情況也不樂觀。LG化學(xué)的第一季度財報數(shù)據(jù)顯示，雖然該公司銷售額約為7.12萬億韓元(1億韓元約合人民幣58萬元)，同比上漲7.5%，但營業(yè)利潤約為2365億韓元，同比下滑15.9%。

上述財報數(shù)據(jù)顯示，雖然LG化學(xué)的全球裝機(jī)量及排名略有上升，但負(fù)責(zé)動力電池生產(chǎn)的電池事業(yè)部仍出現(xiàn)了518億韓元的營業(yè)虧損，未能實(shí)現(xiàn)此前提出的2020年第一季度脫離虧損的目標(biāo)。

受此影響，LG化學(xué)電池事業(yè)部專務(wù)理事張勝世(音譯)在業(yè)績報告會上表示，將下調(diào)對于電池事業(yè)部的銷售額預(yù)期10%~15%，同時營業(yè)利潤率也將隨之下調(diào)，并認(rèn)為“收益情況也將不可避免地受到影響”。

此外，SK Innovation及三星SDI的一季度報告尚未公布，但綜合韓國當(dāng)?shù)厥笕痰钠骄A(yù)測值，券商普遍預(yù)測兩家公司的營業(yè)利潤很有可能將出現(xiàn)同比5%~20%的下滑，其中SK Innovation由于受到同時運(yùn)營的石油價格下浮的影響，不排除會出現(xiàn)營業(yè)虧損的可能，其中預(yù)測值最為悲觀的券商，更是給出了1.5萬億韓元季度營業(yè)虧損的數(shù)值。

頭部企業(yè)仍加碼研發(fā)

不過，雖然動力電池行業(yè)整體的盈利受到挑戰(zhàn)，但并不影響一些企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、材料升級等方面的投入。

此前，寧德時代宣布，將擬定增募集不超過200億元的資金，投入技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)充及補(bǔ)充流動資金。寧德時代在財報中提到，作為疫情可能會對動力電池產(chǎn)業(yè)造成潛在影響的應(yīng)對措施之一，公司將依托多年積累的核心技術(shù)優(yōu)勢及自主研發(fā)能力，持續(xù)提升和改善相關(guān)產(chǎn)品性能，并減少補(bǔ)貼退坡政策對動力電池產(chǎn)品銷售的影響。

被寧德時代奪走動力電池銷量冠軍寶座的比亞迪，則通過推出“刀片電池”，技術(shù)創(chuàng)新使新一代磷酸鐵鋰電池的續(xù)航里程能夠達(dá)到三元鋰電池相當(dāng)?shù)乃?。年報顯示，2019年比亞迪研發(fā)費(fèi)用為56.29億元，同比增長12.8%。

值得注意的是，LG化學(xué)因盈利問題而放棄分拆計劃，該公司一位高管曾向第一財經(jīng)記者表示，原因之一是為了保證研發(fā)收入，在競爭持續(xù)加劇的背景下保持技術(shù)優(yōu)勢。

與此同時，LG化學(xué)還在近期頻繁宣布針對CNT、正極材料及添加劑等材料進(jìn)行本土化自產(chǎn)。

韓系動力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人李昌碩認(rèn)為，這些材料均為對日本依賴程度較高的材料，這也是基于日本等國家可能采取的貿(mào)易保護(hù)措施而進(jìn)行的“自我保護(hù)”措施。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈的恢復(fù)與市場消費(fèi)心理的恢復(fù)，也將成為影響動力電池市場的重要因素。

高工鋰電董事長張小飛在一場直播上曾表示，未來一段時間的動力電池市場，對于中國企業(yè)來講，可能會是比較有利的機(jī)遇，尤其是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的基本恢復(fù)，使國外主機(jī)廠有望加快同國內(nèi)電池企業(yè)合作步伐，國外動力電池企業(yè)二季度有望加快轉(zhuǎn)場中國。

SNE Research發(fā)布的研究報告預(yù)測，雖然動力電池企業(yè)裝機(jī)量下滑導(dǎo)致的業(yè)績危機(jī)仍將持續(xù)，但在包括中國在內(nèi)的、一些疫情受到一定控制的市場，正在出現(xiàn)恢復(fù)的跡象，未來動力電池企業(yè)會將主要市場放在這些國家。

此外，近期工信部宣布將延長補(bǔ)貼，相關(guān)部門及地方政府出臺了多項(xiàng)刺激新能源汽車行業(yè)的政策。例如，上海市提出，對購買新能源汽車的消費(fèi)者給予“充電補(bǔ)助”;擴(kuò)大新能源汽車應(yīng)用規(guī)模;完善充(換)電基礎(chǔ)設(shè)施配套等鼓勵新能源汽車消費(fèi)的措施。

汽車行業(yè)分析師張強(qiáng)認(rèn)為，由上海等國內(nèi)主要城市發(fā)起的針對新能源汽車的消費(fèi)鼓勵措施，與延長補(bǔ)貼的利好相結(jié)合，確實(shí)能夠在一定程度上促進(jìn)動力電池的銷量恢復(fù)，但能否改變市場的整體結(jié)構(gòu)仍有待觀察。

“在此前本土頭部企業(yè)的基礎(chǔ)上，特斯拉的加入擴(kuò)大了頭部企業(yè)的隊伍。尤其是，隨著補(bǔ)貼的延長，可能整個動力電池行業(yè)的洗牌不會那么快了，補(bǔ)貼延長期又能給其他排名相對靠后的電池企業(yè)一些希望，甚至還會冒出來一些全新的動力電池企業(yè)面孔。因此在疫情平息后，頭部企業(yè)會繼續(xù)高歌猛進(jìn)，尤其是寧德時代和LG化學(xué);另一方面，二線廠商會分化，有些能勉強(qiáng)跟上頭部廠商的步伐，但沒有核心優(yōu)勢的企業(yè)則會掉隊。”真鋰研究首席分析師墨柯對第一財經(jīng)記者如此分析。(記者 權(quán)小星)